Singapur y el CPF: ¿El modelo de pensiones que Occidente no se atreve a copiar?

Copete

Singapur y el CPF El modelo de pensiones que Occidente no se atreve a copiar. Singapur lleva 70 años con un sistema de ahorro obligatorio individual (Central Provident Fund – CPF) que destina hasta el 37% del salario bruto a tres cuentas personales: vivienda, salud y retiro. A cambio, no existe pensión pública general. Mientras Europa y Latinoamérica luchan con sistemas de reparto al borde del colapso demográfico, el modelo asiático genera debate: ¿es la solución definitiva o un experimento irrepetible en el panorama económico global?

El CPF de Singapur en 2025: así funciona realmente

Creado en 1955 bajo dominio británico, el Central Provident Fund es hoy el pilar del “milagro singapurense”:

• Contribución total actual (2025): 37% del salario (20% empleado + 17% empleador hasta los 55 años; después baja progresivamente).
• Tres subcuentas obligatorias: – Ordinaria (vivienda + gastos permitidos): rentabilidad garantizada ≈ 2,5% – Especial (retiro): ≈ 4% garantizado – Medisave (salud)
• El dinero es tuyo: puedes usarlo para comprar casa (el 90% de los singapurenses son propietarios), pagar estudios o sanidad.
• A los 55 años parte se convierte en CPF LIFE: renta vitalicia garantizada de por vida.
• El Estado invierte los fondos a través de sus soberanos (GIC y Temasek) y ofrece rentabilidad fija blindada contra la volatilidad.

Resultado: tasa de ahorro nacional del 50% del PIB (la más alta del mundo) y prácticamente cero pobreza entre mayores.

Los puntos oscuros que casi nadie menciona

• Si tuviste salarios bajos o carrera irregular → pensión insuficiente (por eso crearon en 2016 el complemento Silver Support).
• Mucha gente gasta gran parte del CPF en vivienda → llega a la jubilación con poco en la cuenta de retiro.
• Contribución altísima (37%) solo es posible con pleno empleo, salarios crecientes y una cultura confuciana de obediencia.

Este es el caso de Chile 1981-2025: cuando el “modelo perfecto” explotó

• Cotización obligatoria solo 10% (vs 37% Singapur).
• Administradoras privadas (AFP) cobraban comisiones altas.
• Alta informalidad → millones sin cotizar.
• Pensiones medias actuales: entre 200 y 400 euros (muy por debajo del salario mínimo). Consecuencia: protestas masivas “No + AFP” y reforma en marcha para subir cotización al 16% con aporte patronal y gestora pública.

Suecia y las cuentas nocionales: reparto disfrazado de individual

Desde 1998 simulan cuentas individuales pero siguen siendo reparto puro. Si la demografía o la economía fallan, bajan automáticamente las pensiones (ya ha pasado). Tasa de reemplazo ha caído y cada vez más jubilados dependen de la mínima garantizada.

Europa 2025: la trampa demográfica sin salida fácil

• España: 2,6 cotizantes por pensionista → en 2050 será 1,5 o menos.
• Gasto en pensiones contributivas supera los 160.000 millones € anuales y sigue subiendo.
• Soluciones habituales: subir edad de jubilación, aumentar cotizaciones o recortar prestaciones → siempre con enorme resistencia social.

La gran pregunta que nadie quiere hacerse

En Singapur ahorras el 37% y es TU dinero. En Europa cotizamos ≈28-30%… pero el Estado lo gasta hoy y nos promete que “alguien” pagará mañana. Singapur y el CPF es el modelo de pensiones que Occidente no se atreve a copiar

¿Estamos pagando lo mismo (o más) pero de forma opaca y sin propiedad real del ahorro?

Conclusión: no hay almuerzo gratis

Singapur eligió responsabilidad individual + sacrificio presente → dignidad futura. Chile intentó libertad total → desigualdad y fracaso. Suecia puso piloto automático → estabilidad pero pensiones más bajas. Europa prefiere deuda intergeneracional y paternalismo.

El CPF no es copiable al 100% en Occidente (requiere consenso cultural y político que no existe), pero demuestra que otra vía es posible: cuentas individuales reales, propiedad del trabajador y cero promesas imposibles.

La sostenibilidad de las pensiones no es un problema técnico… es un problema de valentía política y de confianza en los ciudadanos.

¿Seguimos tratando a la gente como menores de edad financieros o empezamos a devolverles las llaves de su futuro?

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